本章首先介绍了主要的利率模型包括时变漂移项的Ho-Lee模型、均值回归漂移项的Vasicek模型、时变波动率模型和波动率与短期利率相关的模型，以及复杂动态利率模型。这些学习能够帮助了解和掌握在利率建模使用中的模型选择和方法。

其次介绍波动率的随机模型包括波动率的离散时间序列模型，连续时间的CIR模型，并且介绍了连续和跳模型的核心元素：布朗运动和泊松过程的基本特征。进一步介绍了Heston模型和Bates模型以及Duffie、Pan和Singleton模型。为了模型在金融市场应用，介绍了基于市场样本数据的矩估计、极大似然估计、广义矩估计以及近似极大似然估计和非参数估计方法。

最后介绍了广泛应用于市场信用风险定价和风险管理的Copula方法和违约相关性，以及信用违约度量中的两个主要模型（方法）：结构化模型（方法）和简约化模型（方法)（即强度化方法）。更进一步具体介绍了CIR违约强度模型和仿射强度模型。这些随机模型已广泛应用于金融市场，成为业界的基本范式模型。

主讲人:郭彪

中国人民大学财政金融学院副教授、应用金融系副系主任

中国人民大学财政金融学院副教授、应用金融系副系主任。